江小白不喝酒

正则表达式在几乎所有语言中都可以使用，无论是前端的JavaScript、还是后端的Java、c#。他们都提供相应的接口/函数支持正则表达式。

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我们提出了基于风险暴露平价的股债平衡策略。 这个策略本质上，是用波动率大小来决定股票资产的仓位，即波动率越大时股票资产仓位越小，反之，波动率越小时股票资产仓位越大。 基于波动率分位数的股债平衡策略，也是根据波动率大小来决定股票资产的仓位，*

同样持有10万元市值的股票，在2015年时所面临的风险和现在(2019年)是截然不同的。 因为2015年时大量的股票经常动不动就是涨停或跌停，甚至沪深300、中证500这种宽基指数经常都能涨跌百分之五六，而现在，一般股票很少能涨停或跌停，沪

对股债平衡策略而言，考虑股票估值低时，仓位高一点，股票估值高时，仓位低一点，符合我们对投资的一般理解，是一个合乎逻辑的改进方向。 因此，我们来讨论如何利用估值逻辑来对股债平衡策略进行改进。 我们面临的第一个问题就是：*如何判断股票估值的高低

不同目标股债比例下，触发调仓所需的股价涨幅相差很大，调仓阈值的设置不具有普适性，也就是说根据股票仓位变化来进行调仓不是一个合理的做法。 比如，对90%:10%股债平衡策略来说，需要股票上涨111.1%才能使股票仓位上升到95%从而触发调仓，

们介绍了股债平衡策略的基本思想与逻辑，并提出了一些对传统股债平衡策略进行改进的方向。 传统股债平衡策略就是格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中所提出的股债仓位50%:50%平衡策略，当股票仓位偏离理论仓位达到一定程度时(比如5%)进行再平衡调仓

在经济周期各个阶段，不同的行业所处的经营环境、发展形势是不完全一致的，会出现有些行业发展的很好，而有些行业发展的不好的现象，也即行业之间的发展是不同步的，这是行业轮动的基本面逻辑所在。 行业轮动策略，就是利用某种方法识别出每个阶段的强势行业

我们测试了基于动量指标的大小盘风格轮动策略的历史业绩效果。 该策略的核心交易逻辑是买入并持有指数池中动量排名第一的指数，并在动量排名发生变化时进行调仓。这里的动量指标，就是股价的N日涨跌幅。 该策略可以利用大小盘股强势阶段在时间上的错位，不

，我们测试了基于动量指标的大小盘风格轮动策略的历史业绩效果。 该策略的核心交易逻辑是买入并持有指数池中动量排名第一的指数，并在动量排名发生变化时进行调仓。这里的动量指标，就是股价的N日涨跌幅。 该策略可以利用大小盘股强势阶段在时间上的错位，